元亨祥解析大湾区养老产业的发展机遇

据元亨祥了解，2019年2月，由中共中央、国务院颁布实施《粤港澳大湾区发展规划纲要》，提及多条与养老相关的政策，这为粤港澳大湾区“9+2”城市群养老产业和养老金融的发展带来了全新的机遇。

(一)一、机遇一：跨境资产配置

后金融危机时代，各国养老金的跨境资产配置呈上升趋势。特别是日本政府养老投资基金GPIF的跨境配置比例从2014年的34%上升至2018年的42%。全球收益领先的加拿大养老基金投资管理机构CPPIB呈现投资组合多元化、资产配置全球化的特点，这是其取得较高投资收益的主要原因之一。 

二、机遇二：外资基金公司可发挥ESG投资的优势

借助推进绿色金融的纲要和举措框架，以及跨境金融优势，大湾区可以形成ESG投资（Environmental, Social, Governance Investment）的区位优势。近年来，作为国际投资机构热点投资主题之一的ESG投资，全球投资规模不断增长。截至2018年，全球ESG投资的规模约为30.7万亿美元，较2016年上涨34%。全球养老金市场对ESG的投资力度也日益凸显。截止2019年3月底，日本政府养老投资基金GPIF共向五只ESG指数注资约330亿美元。美国纽约市公共养老金将在未来五年中退出化石燃料相关投资，并计划将剥离出来的近1890亿美元全部投资于ESG相关主题。

大湾区有望形成ESG投资的区位优势：1）依托绿色金融政策支持，采用创新投资方式，丰富ESG的投资产品；2）完善投资流程，持续监控ESG表现；3）利用境内和境外两个市场的优势，开展投资交流，引导国际资金流动。

三、 机遇三：利用新技术打造金融科技养老实验基地

大湾区可以作为金融科技养老创新实验基地，通过5G、大数据、人工智能（AI）及区块链等新科技手段，运用到养老产业和养老金融的发展中，实现跨区域养老数据的交互，突破养老金融产品创新，提升养老服务的智能化，同时有效降低养老基金的运营成本。

四、 利用区位优势，挖掘医疗和养老投资

在大湾区，内地医养的硬件优势和港澳台地区的软件服务能力可以形成非常好的合力。金融机构可以关注其中的投资机会。

元亨祥认为中国老年人口结构正在发生变化，未来四类老年人群持续增长：失能及高龄老年人、患慢性病老年人、空巢老年人及高收入老年人。相应的，老年人群对于养老的服务需求也在发生改变，如对专业化照护服务需求增加，对于老年旅居养老、疗养服务等高层次服务需求增长。日本作为较早进入老龄化的国家，在医养结合方面有着成功的探索。介护保险制度的推出缓解了老人在医疗健康方面的财务压力。此外，日本拥有高质量的养老服务载体，紧密结合医疗和养老，搭建了功能齐全的医、养、护服务体系。大湾区可以借鉴海外先进实践，形成从制度到服务创新的医养结合典范。